Otázka č. 1 - Finanční analýza
1
Finanční analýza
Analýza = rozbor nějakých účetních dat, která slouží k určení zdraví firmy (jestli má zisk a nemá dluhy)
Slouží manažerovi, řediteli, majiteli, vedení firmy a zaměstnancům.
1) Srovnávání
a) Konkurence – stejné podmínky
b) Dle výrobku (výstupu) – objem tržeb
c) Dle vstupů – např. materiál, základní suroviny
d) Dle geografických podmínek – doprava atd.
2) Účetní data – srovnávání dat podle odvětví.
Ukazatelé:
a) Rentability = výhodný, výnosný, porovnáváme zisk.
Ukazatelé rentability vlastního kapitálu – výnosnost = zisk / vlastní kapitál.
- můžeme používat v časové řadě, nebo
porovnat s investicemi.
Ukazatel rentability tržeb – zisk / tržby
- můžeme sledovat v časové řadě.
Ukazatel rentability vloženého kapitálu (aktiv) – zisk / vložený kapitál (aktiva)
b) Likvidity = přeměna na peníze, schopnost platit své dluhy
Běžná likvidita – oběžná aktiva / krátkodobé závazky
„Rychlý test“ = Pohotová likvidita – oběžná aktiva–zásoby / krátkodobé závazky
Okamžitá likvidita – peníze / krátkodobé závazky
c) Zadluženosti = porovnáváme vlastní a cizí zdroje. Čím je firma zadluženější, tím je ukazatel vyšší. Nízké úrokové sazby podporují použití cizích zdrojů. Vysoká zadluženost je riziko. Čím delší dobu si půjčujeme peníze, tím jsou úroky vyšší. Úroky jsou nárokové daňově uznatelné = zvyšují náklady i snižují daňový náklad.
Zadluženost * (dlouhodobé závazky / vlastní kapitál).
Zadluženost * (dlouhodobé závazky / vložený kapitál).
d) Aktivity = výsledek vyjde v jednotkách času, čím nižší čísla, tím lépe měří schopnost využívání vložených prostředků. Doba obratu zásob = měří kolik dní máme peníze mrtvé, v zásobách mrtvé.
Průměr zásob / průměrný daňový náklad
Doba obratu aktiv = Dlouhodobý majetek / roční tržby